黄金消息面解析：周四，美国9月未季调CPI年率录得3.7%，美国9月未季调核心CPI年率录得4.1%，为2021年9月来最小涨幅，已连续六个月下降；美国9月季调后CPI月率录得0.3%，较上月亦有所回落。9月美国CPI连续第二个月上涨，这可能会支持美联储在更长时间内保持较高利率的意图。数据公布后，现货黄金短线下挫约10美元，跌破1880美元关口，美元指数一度重回106上方。截止到目前为止黄金徘徊于1870关口附近。黄金一直被认为是一种高价值商品，金价在世界各地的金融市场上受到广泛关注。黄金价格主要以美元（XAU/USD）报价，随着股票和债券下跌，黄金价格往往会上涨。这种金属保值良好，因此在发生环境动荡时成为可靠的避风港。巴以冲突冲突让投资者紧张不安，为避险黄金提供了支撑。在政治和金融不确定时期，黄金被用作安全投资，但较高的利率提高了持有无收益黄金的机会成本。但是最近的情况似乎有所不同，美联储官员最近就债券市场的期限溢价和美元疲软发表的评论，为希望挽回近期跌势的股市参与者提供了更为鸽派的前景。在经历了短暂的疲软之后，粘性的通胀压力重新点燃了美国国债收益率的看涨势头，为美元整体的强劲反弹铺平了道路。今天的事件还导致交易员重新定价美联储的最终利率，将 12 月FOMC会议加息 25 个基点的可能性从一天前的 26% 提高到 36%。自然地，黄金和白银都对这些事态发展做出了不利反应，抹去了先前的涨幅并滑入负值区域。
尽管美联储官员对11月加息表示谨慎态度，并且美国通胀连续第三个月高于预期，但美元仍在上涨。美国劳工部的数据显示，9月消费者物价同比增长3.7%，与8月相同，高于华尔街经济学家预测的3.6%。“在一份炙手可热的通胀报告重振债券市场抛售之后，获利回吐打击了黄金，”在线交易平台OANDA分析师Ed Moya表示。“在CPI报告发布后，黄金交易员很快意识到金价不会再到1,900美元/盎司以上。”近期一系列显示通胀持续的信号表明，即使官员们屡次强调保持耐心的重要性，美联储应该还是会保留年内加息一次的可能性。美国劳工统计局周四公布的数据显示，剔除食品和能源的核心消费者价格指数（CPI）上月增长0.3%。受能源价格上涨提振，整体CPI升幅0.4%，高于预期水平。经济学家认为核心CPI是衡量潜在通胀的更好指标。这两个数据都高于美联储2%的年通胀目标。Nationwide Mutual Insurance Co.首席经济学家Kathy Bostjancic表示，“通胀数据将使美联储对再次加息持开放态度，不过不可否认市场最终可能会为他们完成收紧货币的任务”。美国债券收益率创下7月27日以来的最高单日涨幅。以10年期美国国债为基准的收益率达到4.708%，当日上涨2.46%。虽然当前的市场状况对贵金属来说将充满挑战，但一线希望已经开始出现。例如，最近美联储的言论主张保持耐心，并表示美联储将谨慎行事，这表明政策制定者即将结束加息行动。随着紧缩周期的结束，未来名义利率和实际利率的上行空间都将有限，这为非收益资产创造了更有利的背景。OANDA高级市场分析师Edward Moya表示：“仍有一些迹象表明美国经济放缓，这应该有利于黄金。我预计金价近期可能在1,860美元至1,920美元区间波动。”
【机构评论汇总】（1）经济学家认为核心CPI是衡量潜在通胀的更好指标。这两个数据都高于美联储2%的年通胀目标。Nationwide Mutual Insurance Co.首席经济学家Kathy Bostjancic表示，“通胀数据将使美联储对再次加息持开放态度，不过不可否认市场最终可能会为他们完成收紧货币的任务”。
（2）纽约独立金属交易商Tai Wong表示：“CPI数据可能足以减缓金价的强劲涨势并进入盘整，但其本身不应引发严重抛售，尤其是考虑到政治高度紧张的情况下。”
（3）在线交易平台OANDA分析师Ed Moya表示“在一份炙手可热的通胀报告重振债券市场，获利回吐打击了黄金”。
黄金技术面分析：首先，我们可以从黄金日线级别图上看到，金价在触及上方压力位后出现了较为明显的回落。此外，MACD指标也显示出了较为明显的顶背离形态，这表明市场动能出现了较为明显的减弱。另外，从黄金4小时级别图上可以看到，金价在近期触及了通道上轨后出现了回落，且随机指标也出现了一定的超买信号。此外，黄金小时线级别图也显示出了一定的滞涨信号。这些技术指标都表明近期黄金价格可能出现一定的调整。对于黄金技术指标性的看跌观点，我们同意这种看法。首先，全球经济增长放缓的迹象已经逐渐显现，这将可能降低投资者对黄金等避险资产的需求。此外，美元指数近期表现强势，也对黄金价格构成了一定的压力。
在黄金市场中，价格在第二次反弹至前高下方时受到压制，日线图上连续出现大阴线下跌。尽管在本周出现小阳线反弹调整，但整体来看，日线形态仍然偏空。因此，昨日的关键分水岭就是前期连续受压的高点188-1885，如果价格在该位置下方，则继续看空不变。在昨日的亚欧盘期间，价格在小区间内横向整理。如预期的那样，美盘出现了下跌，且日线图收阴。这种情况表明，金价的回落可能将会持续一段时间。从四小时线来看，昨晚金价在反弹到1985后出现滞涨的现象，但在亚欧盘期间并没有出现强烈的反弹。美盘的下跌点出现在10点后，后市转涨的可能较小。
需要注意的是，昨日晚盘并没有出现强烈的反弹，凌晨时价格在低位弱势盘整。这种短期形态表明金价仍然偏弱。如果早盘价格跌破凌晨低点以及1865的支撑位，今日的操作思路上贺博生建议应继续以高空为主。参与点位的位置在1875附近，极限反抽则可关注昨日美盘反弹高点1880。
上方压力关注1885－1887下方支撑关注1861－1863
原油消息面解析：周四(10月12日)美市盘中，美原油价格交投于83.7美元/桶附近。政治因素导致油价失去支撑，原油供应风险仍持续存在，原油交易仍处于周一区间内。因对中东冲突导致供应中断的担忧消退一天后，欧佩克最大产油国沙特阿拉伯承诺帮助稳定市场。由于战争局势导致供应链中断，石油市场预计将保持紧张。据塔斯社报道，俄罗斯和沙特阿拉伯将讨论石油市场形势和油价。目前中东冲突局势的加深可能会影响石油市场。周三，EIA发布的短期能源展望报告预计，2023年美国原油产量为1292万桶/日，此前预期为1278万桶/日。预计2024年美国原油产量为1312万桶/日，此前预期为1316万桶/日；欧佩克+成员国2024年原油日产量将比2023年减少30万桶。预计2023年美国原油产量将增加101万桶/日，此前预期为增加87万桶/日。由于投资者等待中东紧张局势的进一步发展，市场对冲突可能对更广泛的中东地区产生溢出效应感到紧张，原油价格短期将会持续保持低位震荡。
原油技术面分析：原油昨日中阴线转换回落收低，反弹没有进一步的持续性，与黄金的走势就是两种比较鲜明的形态转换，此前从95.0高点连阴回吐，反弹三个交易日没有进一步创高动能，第四个交易日快速回吐反弹空间，日线转弱，结合周线上周的下跌孕线。本周若进一步收阴，则周线加深调整空间。4小时图短线结构以95.0做一浪下跌调整，周初反弹0.382.阻力位置87.10承压，昨日转换下跌收低。以87.0可能构造二浪下跌，形态收低回落，短线结构转弱，这也是周初一直等待这种形态的变化。是整理后中继上涨，还是转换回落。
上方短期关注84.5-84.3一线阻力，
下方短期关注81.3-81.0一线支撑。
